大公国际成评级机构受罚首例 风险提示严重滞后
来源: 小勐拉龙源国际   发布时间: 2018-08-20 20:43   61 次浏览   大小:  16px  14px  12px

环球网 记者 陈超 田刚】8月17日,中国银行间市场交易商协会、证监会同时发布决定,给予大公国际资信评估有限公司严重警告处分,责令其限期整改并暂停债务融资工具市场相关业务一年。

银行间交易商协会表示,经查大公评级在2017年11月至2018年3月为相关发行人提供信用评级服务的同时,直接向受评企业提供咨询服务并收取高额费用。同时,在交易商协会业务调查和自律调查工作开展过程中,大公评级向协会提供的相关材料存在虚假表述和不实信息。

证监会发言人常德鹏进一步详细指出:在检查中发现,一是大公国际与关联公司公章公用,内部管理混乱;二是为多家发行人发行服务的同时,开展咨询服务收取高额费用;三是委员资格不符合要求;四是部分评级项目底稿缺失。同时,常德鹏还表示,下一步证监会将继续落实债券市场部署、加大对证券违法违规行为查处力度。

大公国际被罚案,也成为国内首个评级机构被监管部门实施行政处罚的案例。

随后,大公国际于8月19日发表致歉信称,对公司发展过程中出现风险管理问题,向长期以来关心支持大公工作的各界人士表达深深歉意,并称将在监管部门的指导帮助下,按要求逐项对照、彻底整改,并认真研究解决行业面临的新情况、新问题,确保各项业务和工作完全合规合法、稳步有序推进。

但亦有券商投行人士表示:“从证监会给出的四点原因来看,大公国际的问题很严重,监管部门对其做出的处罚偏轻;如果按照发达国家对评级机构的监管案例,大公国际将丧失评级业务资格。只给予暂停相关业务一年的处罚,主要在于我国的评级市场刚刚起步,相关的制度和规定还不够完善,特别对违规评级机构的处罚,还需要在制度上做进一步的完善与补充。”

不仅如此,环球网财经记者在整理15只由大公国际出具评级,并发生兑付危机的债券信息后,发现大公国际基于被评估单位风险暴露下调评级的时点严重滞后。

五洋债“爆雷”背后

15五洋债是由五洋建设集团股份有限公司作为债券发行主体,于2015年8月公开发行的公司债,票面利率为7.78%。15五洋债发行时由大公国际担任评级机构,给出的平均为AA级,这也是民营企业在发行债券时所能够获得的最高评级;同时,评级展望也是“稳定”。

然而15五洋债仅发行了一年时间之后,其发行主体五洋建设集团股份有限公司便暴露出了风险,该债券的受托人德邦证券在2016年12月发布了《关于提示“15五洋债”及“15五洋02”有关风险的受托管理事务报告》,披露“发行人(五洋建设集团股份有限公司)于今年12月被列入全国法院失信被执行人名单,但发行人并未就有关情况进行披露”,并据此“提请投资者关注15五洋债和15五洋02潜在投资风险”;随后在2017年7月20日发布了《关于五洋建设集团股份有限公司无法按时披露2016年年度报告的风险提示公告》。

今年1月19日,五洋建设集团股份有限公司发布了关于收到中国证监会《行政处罚事先告知书》的公告,披露证监会列举公司涉嫌违法事实包括:以虚假申报文件骗取公开发行公司债券核准、非公开发行债券披露的文件存在虚假记载、未按规定及时披露相关信息等。

最终在今年6月底至7月初,五洋建设集团股份有限公司违法发行公司债券的案例被监管部门坐实,该公司相继于6月26日和7月10日收到了上交所的《监管警示函》以及证监会的《行政处罚决定书》、《市场禁入决定书》等处罚性文件。

从前述案例来看,15五洋债的主体危机最早是由其受托人德邦证券在2016年12月底曝光,但与此同时由大公国际在2016年12月28日为五洋建设集团股份有限公司出具的主体评级和债券评级,仍然维持了此前做出的AA级评级,且对五洋建设集团股份有限公司的主体评级展望为“稳定”,并未受到德邦证券风险提示的影响。甚至在五洋建设集团股份有限公司已无法按照规定出具年报的2017年7月,大公国际还针对该主体给出了A-的评级,并未下调至B级。